الأنواع الرئيسية لعقود المشتقات المالية

الأنواع الرئيسية لعقود المشتقات :
1- عقود الاختيار :
هو اتفاق للتعامل في تاريخ مستقبلي محدد وبسعر محدد وذلك فقط إذا رغب مشتري العقد في حدوث هذا التعامل وتأخذ عقود الخيارات أشكال متنوعة تشمل خيار البيع ، وخيار الشراء
- في الحالات التي يمتلك فيها حائز العقد الحق في الشراء فإنها تسمى خيارات الشراء
- في الحالات التي يمتلك فيها حائز العقد الحق في البيع تسمى خيارات البيع
والتاريخ المحدد للتنفيذ يسمى تاريخ انتهاء صلاحية العقد ، والسعر المحدد في العقد للتنفيذ يسمى سعر التنفيذ

عقود الاختيار تنشأ نتيجة لرغبة من الطرفين في أن احد الأطراف يشتري حق الاختيار للتعامل في تاريخ لاحق ، والطرف الآخر يبيع هذا الحق ويطلق على البائع مصطلح محرر عقد الاختيار ، ويلاحظ أن هناك أنواع عديدة من عقود الاختيار( 4 أنواع )

2 – العقود المستقبلية :
هو عقد معياري منظم بواسطة بورصة منظمة ، وهو أيضا اتفاق بين مشتري وبائع الآن لتبادل أصل مقابل نقد وذلك في تاريخ لاحق وبسعر يحدد الآن .




3- العقود الآجلة :
هي اتفاق تعاقدي بين مشتري وبائع يحدث الآن لشراء أو بيع عملة أو بضاعة أو أداة مالية معينة بسعر و تاريخ محددين في المستقبل.
وفي ظل هذا العقد فإن المشتري يلتزم بشراء أصل ويلتزم البائع بهذا السعر في التاريخ المحدد للتنفيذ

ملاحظة : تتشابه العقود المستقبلية مع العقود الآجلة حتى إن الكثيرين يعتبروا العقود المستقبلية نوع من العقود الآجلة إلا أن هناك اختلافان أساسيان بينهما وهو:
تتمتع العقود المستقبلية بمخاطر سيولة أقل لأنها تتداول في بورصات عقود مستقبلية رئيسية وتتميز هذه العقود بخواص معينة تمكن أي شخص أن يشتري أو يبيع مقابل النوع المقابل لهذا العقد.
تتمتع العقود المستقبلية بمخاطر ائتمان أو مخاطر عجز في الوفاء بالالتزامات أقل وذلك مقارنة بالعقود الآجلة لأنها تتطلب من الطرفين إيداع أموال كضمان وإبداء لحسن النية.

4- عقود المبادلة :
هو اتفاق بين طرفين أو أكثر لتبادل سلسلة من التدفقات النقدية خلال فترة مستقبلية ويوجد نوعان أساسيان للمبادلات هما:
1- مبادلات أسعار الفائدة 2- مبادلات العملة