ملخص في مادة التحليل المالي

مفهوم القوائم المالية واهدافها ؟
اولا مفوهم القوائم المالية
تمثل القوائم المالية الناتج النهائي والاساسي للعمل المحاسبي في وحدة اقتصادية وهي تنشا نتيجة اجراء مجموعة من المعالجات المحاسبية علي البيانات التي ترتبط بالاحداث والانشطه التي تقوم بها الوحدة الاقتصادية لغرض تقديمها بصورة اجمالية وملخص الي كافة الجهات التي يمكن ان تستفاد منها في اتخاذ القرارات المختلفة .

الاهداف ؟

وبتحديد الاهداف العام للقوائم المالية من خلال الهدف العام للمحاسبين ذلك بتوفير البيانات والعملومات للازمة والمفيدة للعديد من الجهات التي لها علاقة مباشر او غير مباشر بهدف اتخاذ القرارات المختلفة في صوتها ذلك فيمن خلل

1 – توضيح وتحديد نتيجة العمليات والانشطه التي قامت بها الوحدة الاقتصادية خلال فترة مالية معينه من ربح او خسائر
2 – توضح قوة المركز المالي للوحدة الاقتصادية في لحظة زمنية تتمثل في نهاية الفترة المالية

وبغرض تحقيق الهدف العام للقوائم المالية فان هناك مجموعة من الاهداف الفرعية التي يجب مرعاة تحقيقها عند اعداد القوائم المالية المالية من اهما ؟
1 – ان البيانات التي تحتويها القوائم المالية يجب ان تساعد في توفير المعلومات المفيده
2 - ضرورة الاخذ ينظر الاعتبار اختلاف الاحتياجات من البيانات والمعلومات التي تحتاجها الجهات المختلفة
3 – يجب ان توضح الباينات الواردة في القوائم المالية امكانية المقارنة مع البيانات فترة مالية سابقة بهدف اتخاذ القرارات المستقبلية او التخطيط
4 – توفير المعلومات للازمة لما يتعلق بالكيفية التي مارست بها الوحدة الاقتصادية
5 – ضرورة توفير البيانات للازمة غير ربيحة
6 – الاخذ بنظر الاعتبار القدرات المختلفة الاستخدام وفهم البيانات الوردة في القوائم المالية

القوائم المالية التي يمكن ان يقوم النظام المحاسبي باعدادها في نهاية كل فترة مالية والتي يمكن ان تقسمها الي نوعين اساسين هما ؟
1 – القوائم المالية الاساسية
وهي تمثل في 1 – قائمة الدخل 2 – قائمة المركز المالي 3 – قائمة التدفقات النقدية
2 – القوائم المالية الاضافية المحلقة
وهي تتمثل في كافة القوائم المالية الاخري التي يمكن اعدادها الي جانب القوائم المالية الاساسية وهي تساعد في تحقيقها لمجموعة من المستخدمين سواء من داخل الوحدة الاقتصادية او من خارجها وهي تتمثل في
1 – قائمة المتغيرات في المركز المالي
2 – قائمة حقوق الملكية
3 – قائمة القيمة المضافة
قائمة الدخل ؟
تمثل قائمة الدخل احد القوائم المالية الاساسية التي يجب اعدادها في نهاية كل فترة مالية .
وان الهدف الاساسي لاعداد قائمة الدخل ؟ يمكن في تحديد كيفية الوصول الي صافي نتيجة نشاط الوحدة الاقتصادية من ربح او خسارة

تاتي اهمية قائمة الدخل من خلال ؟
1 – الافصاح عن نتيجة النشاط الذي قامت به الوحدة الاقتصادية
2 – تنيج القائمة امكانية حذف او الغاء بنود غير ذات اهمية لمستخدمي القائمة
3 – لا تتطلب من مستخدميها الالمام بالنواحي الفنية في المحاسبة وقواعد القيد والترحيل لحساب الاستاذ
4 – المساعدة اجراء عملية التحليل المالي

وعليه فان قائمة الدخل هي ليست حسابا وانما تقريرا او كشفا يحتوي علي البيانات الاساسية الاتية ؟

1 – صافي المبيعات
وهو يتمثل في الايرادات التي تحصل عليها الوحدة الاقتصادية من خلال ممارسة نشاطها الجاري بيع البضاعة
صافي المبيعات = ايرادات المبيعات – ( مردودات ومسموحات المبيعات + الخصم المسموح به )

2 – كلفة المبيعات (كلفة البضاعة المباعة )
وهي تتضمن كافة المبالغ التي انفقتها الوحدة الاقتصادية في سبيل الحصول علي البضاعة
كلفة المبيعات = صافي المشتريات + المصاريف المدفوعة
علي المشتريات + بضاعة اول الفترة – بضاعة اخر الفترة
اذ ان :
صافي المشتريات = اجمالي المشتريات – (مردودات ومسموحات المشتريات + الخصم المكتسب )

3 – مجمل الدخل
يشير مجمل الدخل الي الفرق بين صافي المبيعات وكلفتها وهو اما ان يكون نجمل ربح او مجمل خسارة
مجمل الدخل = صافي المبيعات – كلفة المبيعات

4 – صافي الدخل التشغيلي
هو يمثل الناتج الصافي من العمليات التشغيلية التي قامت بها الوحدة الاقتصادية من خلال ممارسة نشاطها الجاري الاساسي
صافي الدخل التشغيلي = مجمل الدخل – المصاريف التشغيلية
5 - صافي الدخل قبل الضريبة
في كثير من الاحيان تقوم الوحدات الاقتصادية بصورة عامة بممارسة انشطة اخري الي جانب النشاط الجاري الساسي لها ويطلق عليها الانشطة العرضة او الانشطة غير العادية
صافي الدخل قبل الضريبة = صافي الدخل التشغيلي + الايرادات الاخري – المصاريف الاخري
6 – صافي الدخل بعد الضريبة
وهو يمثل صافي الدخل الذي نتج عن قيام الوحدة الاقتصادية بانشطتها الجارية والعرضية

قائمة المركز المالي ؟
تمثل قائمة المركز المالي احد القوائم المالية الاساسية التي يجب اعدادها في نهاية كل فترة مالية الي جانب قائمة الدخل حيث يتم من خلالها عرض كافة ممتلكات الوحدة الاقتصادية وكافة التزاماتها في لحظة زمنية معينه غالبا ما تكون نهاية الفترة المالية ف 31\12 من كل سنه .

وتحتوي قائمة المركز المالي علي : كافة ارصد الحسابات التي تم التوصل اليها باستخدام مجموعة من المبادي والقواعد والسياسات المحاسبية التي تشمل عمليات التسجيل وتبويب والترحيل والعرض

وتشمل ارصدة الحسابات التي تظهر في قائمة المركز المالي كافة الحسابات التي يمكن ان تبدا بها الوحدة الاقتصادية في الفترة المالية اللاحقة

ويمكن تلخيص محتويات قائمة المركز المالي من خلال المجموعات الاتية :
اولا:
1 – الموجودات
تمثل الموجودات كافة ممتلكات الوحدة الاقتصادية التي تستخدمها في ممارسة انشطتها المختلفة وصولا الي تحقيق اهدافها . ويعبر عن عناصر الموجودات بوحدات نقدية تمثل في قيمة التاريخية وقت الحصول عليها اعتمادا علي مبدا الكلفة التاريخية

الموجودات الاقل سيولة بحيث تظهر وفق التسلسل الاتي :
1 – الموجودات المتداولة 2 – الموجودات الثابتة 3 – المجودات الاخري

1 – الموجودات المتداولة
وهي كافة الممتلكات التي تستخدمها الوحدة الاقتصادية في ممارسة نشاطها الجاري وهي تمثل الاتي

أ – النقدية
: يشير عنصر النقدية الي نقدية السائلة التي تمتلكها الوحدة الاقتصادية ويطلق عليه الحد
الادني لرصيد النقدية تحققها للاغراض الاتية
1 – الاغراض التعاملات المالية والتجارية 2 – الاغراض احتياطية
3 – الاغراض المضاربة

ب – المدينون :
يمثل رصيد حساب المدنيين صافي المترتبة بذمة الغير الزباين لصالح الوحدة الاقتنصادية
وتشمل الانواع الريسية الاتية
1 – الديون الجديد : وهي الديون المترتبة بذمة
2 – الديون المعدومة : وهي الديون التي لا امل في تحصيلها نتيجة لاشهار افلاس المدين
3 – الديون المشكوك في تحصيله : وهي الديون التي يتحمل عجز المدين عن التسديد كليا او جزئيا
ج - اوراق القبض : وهي ضمانات مكتوبة موثقة يطلق عليها الاوراق التجارية . ويجب الملاحظة ان المدة التي يمكن ان تستحق خلالها اوراق القبض يجب ان لاتذيد عن السنه

وهناك نوعان ريسيان من اوراق التجارية هما :
1 – السند الاذني ( السند لامر ) وهو عبارة عن تعهد كتابي من شخص ما بان يدفع مبلغا معينا في تاريخ معين لامر شخص اخر فالشخص الاول يسمي المدين اما الشخص الاخر يسمي المستفيد
2 – الكمبيالة : وهي عبارة عن امر صادر من شخص معين يسمي ساحب الكمبيالة الي شخص اخر يسمي المسحوب عليه

د – الاوراق المالية :
تمثل الاوراق المالية كافة الاسهم والسندات التي يتحصل عليها الوحدة الاقتصادية بهدف استثمار جزء من النقدية الموجود لديها خلال فترة زمنية لاتذيد عن السنة

هـ - المخزون السلعي بضاعة اخر المدة
يمثل المخزون السلعي كافة السلع التي تمتلكها الوحدة الاقتصادية في نهاية الفترة المالية
اذا كان النشاط تجاريا فان المخزون السلعي يشمل كافة انواع البضائع التي تتاجر بها الوحدة الاقتصادية والتي تتضمن :
1 – البضاعة الموجودات في المخازن الخاصة بالوحدة الاقتصادية
2 – البضاعة الموجودات في المعارض التابعة للوحدة الاقتصادية
3 – البضاعة الموجودات لدي فروع الوحدة الاقتصادية
4 – البضاعة الموجودات لدي وكلاء البيع
5 – البضاعة في الطريق التي قامت الوحده بشرائها
ويتم تحديد رصيد اخر المده اعتمادا علي قاعدة السوق او الكلفة ايهما اقل

يقصد بسعر الكلفة هي ثمن الكلفة الفعلي او التاريخي

اما بالنسبة لسعر السوق هناك ثلاثة اراء في تفسير هي :
الرائ الاول : سعر السوق هو سعر الكلفة الاستبدائي
الرائي الثاني : سعر السوق هو صافي القمية البيعية لبضاعة اخر المده
الرائي الثالث : سعر السوق : هو الشراء الحاضر في تاريخ اعداد القوائم المالية

2 – الموجودات الثابتة
وهي كافة الممتلكات التي تستخدمها الوحدة الاقتصادية . بهدف تسهيل القيام بنشاط الجاري لاكثر من فترة مالية وهي ان تكون ملموسة او غير ملموسة
وللتميز بين الموجودات الثابته والموجودات المتداولة يجب ملاحظة الاتي
1 – ان الهدف الاساسي من حصول الموجودات الثابتة هو ليس اعادة بيعها خلال فترة مالية الوحدة
2 – ان عمليات التصرف بالمجودات الثابتة من بيع او مستبدال
3 – ان المجودات الثابتة تتعرض الاندثار

وتنقسم المجودات الثابتة الي نوعين رئيسيين هما :
1 - المجمودات الثابتة الملموسة : وهي كافة الممتلكات التي لها وجود مادي بحيث يمكن لمسها وتحديدها بصورة فعلية
2 - والموجودات الثابتة غير الملموسة : وهي كافة الممتلكات التي ليس لها وجودا ماديا بحيث لا يمكن لمسها وتحديدها بصورة فعلية ودقيقة

ويمكن تلخيص محتويات قائمة المركز المالي من خلال المجموعات الاتية :
ثانيا :
المطلوبات

تمثل المطلوبات كافة الاتزامات المالية التي بذمة الوحدة الاقتصادية تجاه الغير والتي يجب تسديدها خلال فترة او فترات مالية لاحقة

بحيث يمكن ان تعرض وفق التسلسل الاتي :
1 – المطلوبات المتداولة ( القصيرة الاجل )
2 – المطلوبات الطويلة الاجل (غير المتداولة )
3 – المطلوبات الاخري

1 – المطلوبات المتداولة

وهي كافة الالتزامات التي بذمة الوحدة الاقتصادية تجاه الغير والتي تستحق السدادا خلال الفترة المالية اللاحقة . وهي تشمل الاتي

أ – الدائنون : يمثل حساب الدائين المبلغ المترتبة بذمة الوحدة الاقتصادية
ب – اوراق الدفع : وهي تشمل المبالغ المرتبة بذمة الوحدة الاقتصادية
ج – القروض قصيرة الاجل : وهي تشمل كافة المبالغ التي تحصل عليها الوحدة الاقتصادية

2 – المطلوبات طويلة الاجل الاجل
وهي كافة الالتزامات المالية التي بذمة الوحدة الاقتصادية تجاه الغير .. اي انها لا تستحق خلال فترة مالية اللاحقة
وهي تشمل

أ – القروض طويلة الاجل : وهي كافة المبالغ التي تحصل عليها الوحدة الاقتصادية من الغير اشخاصا او موسسات مالية متخصصة
ب – السندات طويلة الاجل : تمثل السندات اد الادوات المالية التي يمكن ان تحصل من خلالها الوحدة الاقتصادية علي الاموال من الغير المستثميرين لفترة زمنية طويلة اكثر من فترة مالية مقابل منحهم معدل فائده

اوجه الشبه بين السندات طويلة الاجل عن القروض طويلة الاجل ؟
اذا ان كلاهما يمثل مصدرا من مصادر التمويل طويل الاجل مقابل الفوائد معينه وتاريخ استحقاق معين
ج – اوراق الدفع طويلة الاجل
وهي تشمل المبالغ المترتبة بذمة الوحدة الاقتصادية تجاه الموردين الدائيين

3 – المطلوبات الاخري
وهي تتعلق بالمبالغ المستحقة بذمة الوحدة الاقتصادية ولم تدفعها للغير والناشئة

التحفظات الموجهة الي القوائم الملية

تمثل اساسا مهما في توفير المعلومات الملائمة التي يمكن ان يستفيد منها العديد من الجهات التي تستخدما والتي لها علاقة مباشر او غير مباشر
ويمكن تلخيص محتويات قائمة المركز المالي من خلال المجموعات الاتية :
ثالثا :
حقوق المكلية

وهي تمثل كافة المبالغ التي من حق المالكين للوحدة الاقتصادية او حملة اسمهما المساهميين
والتي يتم تكونيها عن طريق الاتي

1 – راس المال
وجود مسميات عديدة لراس المال في الشركات المساهمة اهمها الاتي
أ – راس المال المصرح به
وهو قيمية راس المال الزي يصدر به تصريح ترخيص بتاسيس الشركة المساهمة
ب – راس المال المكتبة به
هو القيمة الاسمية للاسهم التي كتب بها المساهمون مضافا اليها القيمة الاسمية للاسهم التي طرحت الاكتتاب العام
ج – راس المال المدفوع
هو قيمة الاقساط التي تم تحصيلها من المساهمين عن الاسهم التي تم الاكتتاب بها

2 – الاحتياطيات ( الارباح المحتجزة )
وهي مبالغ تقتطعها( تحتجزها ) الوحدة الاقتصادية من الاباح المتحققة بصورة الزامية او ختيارية

واخيرا فانه من الناحية الحسابية يمكن النظر الي حقوق الملكية علي انها الذيادة في الموجودات عن المطلوبات اعتمادا علي المعادلة الميزانية اي ان :
حقوق الملكية = الموجودات – المطلوبات

عرض قائمة المركز المالي
هناك عدة اشكال يمكن من خلالها عرض محتويات قائمة المركز المالي اهمها
1 – العرض علي شكل (t)
حيث تعرض كافة العناصر المجمودات في جانب الايمين بينما تعرض كافة عناصر المطلوبات وحقوق الملكية في الجانب الايسر
وبحيث تحقق المعادلة المحاسبية التي يطلق عليها معادلة الميزانية بصورة الاتية :
الموجودات = المطلوبات + حقوق الملكية

2 – الغرض علي شكل تقرير ( كشف )
يمكن عرض محتويات قائمة المركز المالي علي شكل تقرير كشف في جانب واحد فقط يتم من خلاله كافة عناصر الموجودات

3 – العرض تبعا للهدف او الغرض
يمكن عرض محتويات قائمة المركز المالي وتكيف شكلها تبعا للهدف او الغرض الذي تعد من اجله

العلاقة بين قائمتي الدخل والمركز المالي
من خلال الاستعراض السابق لكل من قائمتي الدخل والمركز المالي وما تحتويه كل منها من بيانات مالية عديدة , يمكن القول ان هناك علاقة وثيقة بين القائمتين وذلك من خلل علاقات التكامل والترابط بين البيانات التي تحتويها كل منها

ويمكن توضيح ذلك من خلال الاتي :
1 – ان البيانات التي تحتويها كل من قائمتي الدخل والمركز المالي هي بيانات محاسبة مالية
2 – تمثل عملية اعداد قائمة الدخل خطوة مسبقة الاعداد قائمة المركز المالي من حيث الهدف العام من قائمة الدخل
3 – هناك العديد من ارصدة الحسابات التي تربط تفسيرها بارصدة حسابات
مفهوم التحليل المالي

تعريف التحليل المالي لغة هو رد الشي الي عناصر المكونه له مادية كانت او معنوية

ويعرف التحليل في مجالات الاعمال – بصورة عامة - بانه عملية تجزئة لكل الي اجزائه مع تفحص هذه الاجزاء وبيان علاقة كل جز بالاخر

وفي مجال المحاسبة تعتمد عملية التحليل علي البيانات التي تحتويها القوائم المالية المالية التي تقوم نظم المعلومات المحاسبية

وهناك بعض المصطلحات المرادفة لمصطلح التحليل المالي مثل التحليل المحاسبي و تحليل ومناقشة القوائم المالية، وهي جميعة تشير إلى تحقيق هدف واحد متماثل يتعلق بدراسة ما تحتويه القوائم المالية من بيانات وتفسير العلاقات المهمة التي يمكن أن تنشأ فيما بينها خدمة للجهات العديدة، إلا أن هناك خلطة قد يحدث لدى البعض في فهم وتوضيح كل من مصطلحي التحليل المالي والتحليل المحاسبي.

علاقة التحليل المالي بكل من المحاسبة والادارة المالية

ترتبط عملية التحليل المالي بعلاقة وثيقة ومباشر بالمحاسبة (نظم المعلومات المحاسبية ) انطلاقا من الاتي

اولا : تعتمد عملية التحليل المالي علي القوائم المالية تمثل المخرجات الرئيسة لنظم المعلومات المحاسبية
والذي يمكن ان يتكون من العناصر التي يمكن ان تتواجد في اي نظام اخر للمعلومات وكما ياتي

1 – المدخلات : التي تمثل البيانات اللازمة لاجراء عملية التحليل المالي والتي يمكن الحصول عليها من خلال لنظم الفرعية
2 – العمليات التشغيلية : هي من خلال مجموعة الاساليب التي يمكن استخدامها في عملية التحليل المالي والتي تمثل مجموعة الادوات الاقتصادية والرياصية والاحصائيه
3 – المخرجات : التي تمثل بالتقرير الذي يمكن ان يقدم المحلل المالي والذي يدرج فيه تفسيرا للنتائج
4 –التغذية العكسية : من خلال عملية تقييم العناصر السابقة ومدي مساهمتها في الحصول المعلومات

ثانيا : يقوم المحلل المالي (شخصا كان او جهة اخي متخصصة ) بتقديم الخدمات الاستشارية للمستفدينمن عملية التحليل المالي سوا كانوا من داخل الوحدة الاقتصادية او من خارجها

ومن ضروي ان تقوم جهة متخصصة في مجال المحاسبة باجراء عملية التحليل المالي والتي يمكن ان يمثلها المحاسب او المدقق الداخلي او مراقب الحسابات للوحدة الاقتصادية المعينه انطلاقا من الاتي

1 – ان الشخص المتخصص في مجال المحاسبة هوالشخص الذي يكون اكثر فهما وادراكا لما تحتويه القوائم المالية
2 – ان المحاسب – باعتبار احد القائمين علي عمل نظم المعلومات المحاسبية

الادارة المالية : هي احدي وظائف المنشاة التي تشمل تنظيم مجري الاموال فيها وتخطيطه والرقابة عليه وتكوين مديرين المالين

المحاسبة : هي فن تسجيل وتبويب وتخليص العمليات والاحداث الصفة المالية باسلوب مفيد واستخلاص نتاجها وتحليلها

عملية التحليل المالي ضمن الاهداف التي تسعي لي تحقيقها الادارة المالية والمحاسبة يلاحظ الاتي :
1 – يكاد يجمع كتاب الادارة المالية 2 – تحديد اقصي الموارد المالية 3 – تحقيق اقصي الارباح الممكنه 4 – تحقيق اعلي قيمة للمنشاة

العلاقة بين المحاسبة والتحليل المالي
اتخاذ القرار و تفسير القوائم المالية
الجهات المستفيدة من التحليل المالي
هناك العديد من الجهات التي يمكن ان تستفيد من نتائج عملية التحلل المالي وخاصة تلك الجهات التي لها علاقات مباشر او غير مباشر مع الوحدات الاقتصادية المعنية ومن اهم هذه الجهات
1 – ادارة الوحدة الاقتصادية
2 – الالكون والمستثمرين
3 – العاملون في الوحدة الاقتصادية
4 – المؤسسات المالية والمقرضون والدائنون
5 – الاسواق المالية البورصات 6 – جهات اخري


خطواط التحليل المالي

1 - تصنيف البيانات المالية
حيث يقوم المحلل المالي بتصنيف وترتيب البيانات المالية التي تحتويها القوائم المالية
2 – المقارنة
يقوم المحلل المالي بعملية المقارنة للبيانات المالية من خلال العلاقات الرياضية
3 – تفسير النتائج
من خلال النتائج التي يتم التواصل اليها وفق الخطوة السابقة يجب علي المحلل المالي ان يقوم بتفسير وتوضيح الاسباب



معايير التحليل المالي

المعيار هو اداء يقاس عليها شي معين بهدف اعطاء حكم معين عليه وتفسير نتاجه

وهناك العديد من المعايير التي يمكن ان تستخدم في عملية التحليل المالي اهمها الاتي

اولا: المعايير المطلقة (النمطية )
وهي مجموعة من المعايير التي تم التوصل اليها عن طريق دراسة عدة قوائم مالية لعدة فترات مالية
وبالتالي امكن التوصل الي نتائج ارقام مطلقة يمكن من خلالها الحكم علي الوحدة الاقتصادية المعنية بالتحليل ومن اهم هذه المعايير الاتي :-
1 – نسبة التداول : ويمثل المعيار المطلق لهذه النسبة 1:2
2 – نسبة السيولة السريعة
نسبة السيولة السريعة = اجمالي الموجودات المتداولة – المخذون السلعي % اجمالي المطلوبات المتداولة
كمعيار 1:1

ثانيا : المعيار التاريخية
وهي تعتمد علي النتائج التي حققتها الوحدة الاقتصادية خلال فترة او فترات زمنية ماضية تاريخية

ثالثا : المعايير القطاعية الصناعية

وهي تلك المعايير التي تعتمد في عملية المقارنة علي النتائج التي يتم التواصل اليها للوحدة الاقتصادية المعينة
رابعا : المعايير المستهدفة ( الوضعية )
وهي تلك المعايير التي تضعها الوحدة الاقتصاد المعينة وتخطيط للوصول اليها في ضو امكانية المادي والبشرية المتاحة


اساليب التحليل المالي
هناك عدة اساليب يمكن ان تعتمد المحلل المالي عليها في سبيل القيام بعملية التحليل المالي ومن اهم الاساليب المتعارف عليها وشائعة الاستخدام

1 – اسلوب التحليل المقارنة
يعتمد هذا النوع من اساليب التحليل المالي علي امكانية المقارنة لكل عنصر من العناصر
وهناك نوعان من انواع التحليل المقارنة للقوائم المالية هما
1 – التحليل الراسي ( العامودي) : يعتمد هذا النوع علي استخراج الوزن النسبي لكل عنصر من عنصر قائمة المالية
وعليه يمكن استخراج الوزن النسبي لكل عنصر من عناصر قائمة المركز المالي باحدي الطريقتين الاتنين

أ – طريقة المجموعة الفرعية ( الجزئية ) والتي ينتمي اليها العنصر وهي تعتمد علي صيغة الرياضية الاتية :
الوزن النسبي للعنصر = مبلغ العنصر % اجمالي المجموعة الفرعية * 100

ب – طريقة المجموعات الكلية التي ينتمي اليها العنصر وهي تعتمد علي الصيغة الرياضية الاتية :
الوزن النسبي للعنصر = مبلغ العنصر % اجمالي المجموعات الكلية * 100

اما الوزن النسبي لكل عنصر قائمة الدخل فيتم استخراجه بموجب الصيغة الرياضية الاتية
الوزن النسبي للعنصر = مبلغ العنصر % المبيعات * 100

2 – التحليل الافقي ( تحليل الاتجاه ) : يعتمد هذا
بموجب هذا النوع من انواع التحليل المالي المقارنة يقوم المحلل المالي بدراسة التغيرات التي حدثت لعناصر القوائم المالية في فترة مالية معينه مقارنة مع فترة مالية سابقة

ويتم احتساب نسبة التغير لكل عنصر القوائم المالية بموجب الصيغة
نسبة التغير في العنصر = مبلغ التغير في العنصر % مبلغ الفترة السابقة * 100

ويمكن تفسير اتجاه التغيرات التي حدثت في العناصر السابقة بموجب السياسات المالية التي خططت لها الوحدة الاقتصادية مسبقا او من خلال الاعتماد علي احد معايير التحليل المالي المتاحة اما المحلل المالي
اسلوب التحليل بالنسبة المالية :
يعتمد اسلوب التحليل با ستخدام النسب المالية علي استخراج مجموعة من العلاقات الرياضية بين عناصر القوائم المالية عن طريق ايجاد نسبة كل منها الي الاخري . وبذلك فان النسبة المالية هي عبارة رياضية بين رقمين ( او اكثر ) لعنصرين (او اكثر ) من عناصر القوائم المالية

ولكي يتم استخدام اسلوب التحليل بالنسبة المالية يتطلب الامر مراعاة الاتي
1 – يمكن الحصول علي عدد كبير من النسب المالية نتيجة لامكانية استخراج العديد من العلاقة الرياضية
2 - ان عملية الحصول علي النسب المالية هي عملية رياضية سهلة وبسيطة يمكن لاي شخص القيام بها
3 – في كثير من الاحيان قد لا تساعد النسبة المالية الوحدة المستخرجة في توفير المعلومات الدقيقة
4 – لكي يقوم المحلل المالي بتفسير نتائج النسب المالية المستخرجة عليه ان يقيمها في ضو معايير التحليل المتعارف عليها







قام العديد من الكتاب والباحثين بحصر بعض العلاقات المهمة التي يمكن الاستفاده منها في عملية التحليل المالي
ومن خلل مجموعات معينة تهدف الي تحقيق هدف معين يمكن تفسير نتائج عملية التحليل المالي في ضوئه ومن هذه المجموعات

1 – نسب السيولة : وهي تلك النسب التي تهدف الي الحكم علي الوحدة الاقتصادية من خلال مدي قدرتها علي الوفاء بالتزامها تجاه الغير في الاجل القصير وذلك من خلال دراسة العلاقة الرياضية التي يمكن ان تنشا بين كل الموجودات المتداولة والمطلوبات المتداولة .
وبصورة عامة يمكن القول ان النسب التي يمكن من خلالها قياس السيولة النقدية للوحدة الاقتصادية تشمل الاتي

أ – نسبة التداول : يشير مصطلح التداول الي مدي القدرة علي تحويل المجود قصير الاجل الي نقدية سائلة

نسبة التداول = اجمالي الموجودات المتداولة % اجمالي المطلوبات المتداولة

ويمكن العمل علي تحسين نسبة التداول اذا ما كانت منخفضة عن المعيار المطلق باحدي الطرق الاتية
أ – ذيادة الموجودات المتداولة ( او احد عناصرها ) عن طريق تخفيض الموجودات طويلة الاجل الثابتة
ب – تخفيض المطلوبات المتداولة ( او احد عناصرها عن طريق تخفيض الموجودات طويلة الاجل (الثابتة )
ج – زيادة الموجودات المتداولة (او احد عناصرها عن طريق زيادة المطلوبات طويلة الاجل او راس المال

ب – نسبة السيولة السريعة ( نسبة التداول السريعة ) : من خلال استعراض العناصر المكونة للموجودات المتداولة يمكن القول انه غالبا ما يمثل عنصر المخزون السلعي وزنا نسبيا اكبر من العناصر الاخري في غالب الوحدات الاقتصادية .و بذلك فهي تاخذ الصيغة الرياضية الاتية

نسبة السيولة السريعة = اجمالي الموجودات المتداولة – المخزون % اجمالي المطلوبات المتداولة

2 – نسب الربحية :
1 – نسبة التداول = المجودات المتداولة % المطلوبات المتداولة
2 – نسبة السيولة السريعة = الموجودات المتداولة - المطلوبات المتداولة

3 – نسب النشاط :
1 – معدل دوران الحسابات المدينة (المدينون واراق القبض ) = صافي المبيعات لاجلة % متوسط الحسابات المدينة
2 – معدل دوران الحسابات المدينة ( المدينون واوراق القبض ) صافي المبيعات لاجله % متوسط الحسابات المدينة
معدل فترة التحصيل = عدد يام السنة % معدل دوران الحسابات المدينة
معدل فترة التحصيل = متوسط ؤصيد الحسابات المدينة * عدد ايام السنة % صافي المبيعات الاجله
4 – نسب المديونون :
نسبة الديون الي حقوق الملكية = اجمالي الديون % حقوق الملكية * 100
5 – نسب النمو :
1 - نسبة نمو المبيعات = التغير في المبيعات % مبيعات الفترة السابقة * 100
1 - نسبة نمو الارباح = التغير في الارباح % ارباح الفترة السابقة
1 - نسبة نمو ربحية السهم العادي = التغير في حصة السهم العادي من الارباح المتحققة % حصة السهم من الارباح المستحققة عن الفترة السابقة * 100
6 – نسب التقيم ( تقيم السوق ) :
القيمة الدفترية للسهم العادي = حقوق المساهمين العاديين % عدد الاسهم العادية المصدرة * دينا السهم
حصة السهم العادي من الارباح المحققة = صافي الربح % عدد الاسهم العادية المصدرة * دينار سهم
حصة السهم العادي من الارباح الموزعة = القيمة الاسمية للسهم * نسبة توزيع الارباح
القيمة السوقية للسهم العادية
القيمة السوقية للسهم الوحدة = حصة السهم من الارباح المحققة % معدل العائد المطلوب في السوق * دينار
مشكلات وسلبيات التحليل المالي
بالرغم من اهمية التحليل المالي للجهات التي يمكن ان تستفيد من نتائجه الان هناك بعض الملاحظات التي يمكن ان تمثل مشكلات وسلبيات تنشا عن استخدام التحليل المالي في تحليل نتائج الاعمال التي قامت بها الوحدة الاقتصادية وتفسير تلك النتائج ومن اهم هذه المشكلات والسلبيات الاتي

1 – مشكلات وسلبيات تتعلق بالجهة القائمة بعملية التحليل المالي
ان الجهة التي يمكن ان تقوم بعملية التحليل المالي ( شخصا ام جهة معينه ) يجب ان يتتمتع بموهلات اكاديمية وعملية في مجال المحاسبة والادارة المالية
2 – مشكلات وسلبيات تتعلق بالبيانات التي تحتويها القوائم المالية
هناك العديد من المشكلات والسلبيات التي يمكن ان تنشا عن استخدام مدخلات عملية التحليل المالي والمتمثلة بالبيانات المحاسبية التي تحتويها القوائم المالية
3 – مشكلات وسلبيات تتعلق بامكانية استخدام احد معايير التحليل المالي
حيث انه في كثير من الاحيان يصعب علي التحليل المالي مقارنة النتائج يتم التوصل اليها من خلال عملية التحليل المالي وفقا لبعض معايير التحليل المالي المتاحة وكما يلي
عدم جدوي استخدام المعيار المطلق في كثير من الاحيان من حيث المحاسبين القائمين علي اعداد القوائم المالية
4 – مشكلات وسلبيات تتعلق باسلوب التحليل المستخدم
هناك بعض الانتقادات حول استخدام اي من اساليب التحليل المالي المتعارف عليها ياتي :
عن استخدام اسلوب التحليل المقارنة للقوائم المالية فان الامر يتطلب من المحلل المالي القيام بمذيد من البحث والتقصي التحديد وتحليل اسباب التغيرات ولكنه لايظهر اسبابها .

بصفتك محلال ماليا طلبت منك الشركة اعلاه ابداء المقترحات للازمة بشان امكانية تحسين قابليتها الايرادية وضح كيف يمكنك القيام بذلك ؟
الحل :
يمكن تحسين القابيلة الايرادية للشركة باستخدام احدي الطرق الاتية
1 - ذيادة الهامش مع ثبات الدوران
يلاحظ ان العناصر التي يمكن ان توثر في الهامش هي صافي الدخل التشغيلي وصافي المبيعات وعليه اذا ما اردنا الهامش يجب العمل علي زيادة صالفي الدخل التشغيلي من خلال امكانية زيادة صافي المبيعات
2 – زيادة الدوران مع ثبات الهامش
3 – تعديل الهامش والدوران معا زيادة او نقصان

دورة المجري النقدي
لكي تقوم الادارة المالية بالمساهمة في تحقيق الهدف العام للوحدة الاقتصادية هناك مجموعة من الاهداف الفرعية التي يتطلب منها تحقيقها اهمها :
1 – تحقيق اقصي الارباح الممكنة 2 – تحقيق اعلي الموارد المالية 3 – تحقيق اعلي قيمة سوقية للوحدة الاقتصادية
مايصطلح عليه دورة المجري النقدي التي يمكن توضيحها من خلال المراحل التي يمكن ان تمر بها كما ياتي
المرحلة الاولي :
تبدا دورة المجري النقدية بكيفية حصول الوحدة الاقتصادية علي الاموال من مصادرها المختلفة التي يمكن ان تتحدد بالاتي
1 – اموال المالكين ( او المساهمين في الشركات المساهمة ) 2 – الفروض من الغير
3 – التبرعات او الهبات او الاعلانات من الغير 4 – مصادر اخري مثل استخدام الاحتاطيات الارباح المحتجزة
المرحلة الثالة :
وهي تتعلق بالحصول علي الاموال الناتجة عن ممارسة الوحدة الاقتصادية لنشاطائها التجارية والعرضية من خلال المصادر الاتية
1 – بيع الموجودات الثابتة 2 – بيع البضاعة نقدا 3 – تحصيل الديون من الزبائن في حالة البيع الاجل
المرحلة الرابعة
وهي تتعلق باستخدامات الاموال في مجالات اخري غير المذكورة سابقا مثل :
1 – تسديد فوائد للدائنين 2 – تسديد فوائد القروض 3 – تسديد الضرايب 4 – تسديد المصاريف المتنوعة
مفوهم راس المال العامل

يمكن تناول مفهوم راس المال العامل من خلال مفهومين شائعين هما : اجمالي راس المال العامل وصافي راس المال العامل وكما ياتي :
1 – اجمالي راس المال العامل : الاموال المستثمرة في الموجودات المتداولة للوحدة الاقتصادية كافة من خلل الفترة المالية
ويمكن للمحلل المالي الاستفاده من هذا المفهوم من خلال :
أ – تحديد الاموال المستثمرة في الموجودات المتداولة بصورة اجمالية
ب – تحديد الوزن النسبي للمبالغ المستثمرة في الموجودات المتداولة قياسا الي اجمال الموجودات
2 – صافي راس المال العامل :
وهو مقدار الفرق بين كل من الموجودات المتداولة والمطلوبات المتداولة خلال الفترة المالية
ويلاحظ ان هذا المفهوم ياخذ بنظر الاعتبار العلاقة التي يمكن ان تتواجد بين عمليات الاستثمار في الموجودات المتداولة وما يقابلها من التزامات معبرة عنها من خلال المطلوبات المتداولة التي تاخذ الشكل الاتي :
صافي راس المال العامل = الموجودات المتداولة – المطلوبات المتداولة

مكونات راس المال العامل
من خلال تناول مفهوم راس المال العامل الاجمالي او الصافي يضح ان راس المال العامل يتكون من عنصرين اساسيين هما :1 – الموجودات المتداولة :
وهي تلك الممتلكات التي يتم تداولها خلال الفترة المالية ولها القابلية علي التحويل الي نقدية سائله
وتتكون الموجودات المتداولة من العناصر الاتية
أ - النقدية السائله في الصندوق او لدي المصرف ب – الحسابات المدينة متمثلة بكل من المدنيين واوراق القبض
ج – الاوراق المالية التي تتاجر بها الوحدة الاقتصادية من خلال عمليات البيع والشراء والحصول علي الارباح
د – البضاعة الموجودة لدي الوحدة الاقتصادية هــ - المصاريف المدفوعة
2 – المطلوبات المتداولة
وهي تلك الالتزامات التي يتبغي علي الوحدة الاقتصادية تسديدها خلال الفترة المالية والتي يمكن ان تتكون من العناصر الاتية
أ – الديون قصيرة الاجل والتي تتعلق بالقروض قصيرة الاجل التي توخذ من المصاريف في حالة السحب علي المكشوف ب – المخصصات التي تكونها الوحدة الاقتصادية لمقابلة الالتزامات المستحقة
ج – المصاريف المستحقة عن الفترة المالية الجارية

انواع راس المال العامل
وعادة ما يقسم راس المال العامل الي نوعين ريسين هما
1 – راس المال العامل الدائم
وهو يمثل الحد الادني للاموال التي تستثمر في مكونات وعناصر راس المال العامل من الموجودات المتداولة واللازمة لممارسة الوحدة الاقتصادية لنشاطها الجاري
2 – راس المال العامل المتغير
وهو يمثل الاموال للازمة للاستثمار في عناصر راس المال العامل الموجودات المتداولة عتمادا علي مدي حاجة الوحدة الاقتصادية لتلك الاموال خلال الفترة المالية

سياسات راس المال العامل
تعريف سياسات راس المال العامل علي انها : مجموعة الطرق والاساليب المتعلقة بالمستويات المستهدفة للاستثمار في الموجودات المتداولة وكذلك الكيفية المستهدفة لتمويل تلك الموجودات
توضيح اختلاف نسب الموجودات المتداولة في كل منها كما ياتي
اولا: السياسة المتحفظة :- بموجب هذه السياسة تلجا الوحدة الاقتصادية الي الميل نحو الاستثمار بمبالغ كبيرة نسبيا في عناصر الموجودات المتداولة
ثانيا : السياسة المغامرة: بمجوب هذه السياسة تلجا الوحدة الاقتصادية الي الميل نحو التركيز علي زيادة الاستثمار في بعض عناصر الموجودات المتداولة ولا سيما المخزون من حيث انه يمثل الاساس في ممارسة النشاط الجاري للوحدة الاقتصادية
ثالثا : السياسة المعتدلة : بموجب هذه السياسة تقوم الوحدة الاقتصادية باستثمار اموالها في عناصر الموجودات المتداولة
تحليل راس المال العامل

وعليه فان عملية تحليل راس المال العامل لاي وحدة اقتصادية سوف تتطلب القيام بالاتي
1 –اعداد قائمة كشف التغيرات في راس المال العامل
يتم عداد قائمة التغيرات في صافي راس المال العامل من خلال تحديد مبالغ الذيادة او النقصان التي حدثت في كل عنصر من عناصر الموجودات المتداولة
2 – اعداد قائمة كشف مصادر الاموال واستخداماتها
وهي قائمة مالية توضح من خلالها العناصر التي حصلت من خلالها الوحدة الاقتصادية علي الاموال والكيفية استخدامها

صافي التغيرات في راس المال = مصادر الاموال – استخدامات الاموال


العوامل الموثرة في تحليل راس المال العامل

التي يمكن ان توثر في استنتاجات عملية التحليل والتي من اهمها
1 – التغيرات التي تحصل ف كل من الموجودات المتداولة والمطلوبات المتداولة مباشر خلال الفترة المالية مثل عمليات شراء بضاعة بالاجل
2 – التغيرات التي تحصل في كل من الموجودات الثابتة الاستثمار طويل لااجل والمطلوبات طويلة الاجل مباشر خلال الفترة المالية
3 – الحسابات الدفترية
ومن امثلة الحسابات الدفترية كل من
أ – اندثارات الموجودات الثابتة الملموسة
ب – اقساط اطفاء الموجودات الثابتة غير الملموسة مثل المحل براءة الاختراع العلامات التجارية