عقود الصرف الآجلة

عقود الصرف الآجلة

مفهومها : اتفاق على شراء أو بيع عملة أجنبية بسعر محدد مسبقا يسمى سعر الصرف
الآجل أو المؤجل على أن يتم استلام وتسليم العملة في وقت محدد في المستقبل .
يتأسس العقد على سعرين للصرف :
 سعر صرف فوري .
 سعر صرف مؤجل ( آجل ) .
يترتب على عقود الصرف الآجلة :
 علاوة صرف آجلة .
 خصم صرف آجل .
العلاوة أو الخصم : هي عبارة عن الفرق بين سعر الصرف الآجل وسعر الصرف الفوري.
تاريخ نشأة العملية : يتم التعاقد على شراء أو بيع عملة أجنبية من البنك بموجب عقد الصرف الآجل.
تاريخ التنفيذ :
يتم استلام العملة الأجنبية من البنك ( بموجب عقد شراء آجل ) أو تسليم العملة
الأجنبية للبنك( بموجب عقد بيع آجل ) .
أسباب نشوء عقود الصرف الآجلة :
ترتبط عقود الصرف الآجلة بالصفقات التجارية ( الاستيراد والتصدير ) بعملة أجنبية
لتوفير الحماية ضد مخاطر التغيرات في أسعار الصرف الأجنبي وذلك في الفترة الواقعة
بين تاريخ نشأة الصفقة بالعملة الأجنبية وتاريخ التسوية النقدية لهذه الصفقة .
أنواع عقود الصرف الآجلة

بغرض التغطية بغرض المضاربة

تغطية عمليات الشراء والبيع بعملة أجنبية تغطية صافي استثمارات الشركة بالعملة أجنبية


تمرين
في 1/3/95 تعاقدت إحدى الشركات المصرية على شراء بضاعة من احدى الشركات
الأمريكية بمبلغ 30000 دولار أمريكي على أن يسدد الثمن في 1/9/95 ( 7شهور)
وفي نفس التاريخ ( 1/3/95 تاريخ الشراء أو التعاقد على الشراء ) تعاقدت الشركة
المصـرية مع أحد الـــــبنوك بموجب عقد صرف مؤجل ينفذ في 1/9/95 على شراء
30000 دولار أمريكي بسعر صرف مؤجل 1 دولار = 2 ‚3 جنيه وكانت بيانات سعر
الصرف بالدولار الأمريكي أمام الجنيه المصري خلال فترة تنفيذ الصفقة كما يلي:
1. في 1/3/95 1 دولار = 3 جنيه
2. في 1/9/95 1 دولار = 4 ‚3 جنيه
المطلوب
تسجيل العمليات السابقة في دفتر يومية الشركة .

أولا : في تاريخ نشأة الصفقة 1/3/95

1. إثبات شراء البضاعة ( سعر الصرف الفوري )

90000 من حـ/ المشتريات ( 30000 × 3 )
90000 إلى حـ/ الدائنين
2. إثبات عقد الصرف الآجل
من مذكورين
90000 حـ/ مديني عقد الصرف المؤجل ( 30000 × 3 )
6000 حـ/ علاوة الصرف الآجل ( كأنه خسارة مصروف )
96000 إلى حـ/ التزامات عقد الصرف المؤجل ( 30000 × 2 ‚3 )



ثانيا : في تاريخ تنفيذ الصفقة 1/9/95

1. التسوية بفروق السعر (السعر الفوري ):

الفرق بين سعر الصرف الفوري في 1/3 وسعر الصرف الفوري في 1/9
فرق السعر = عدد الوحدات ( عملة أجنبية ) × ( السعر الجديد – السعر القديم )
= 30000 × (4 ‚3 – 3 ) = 30000 × 4 ‚0 = (+) 12000


أرباح مديني عقد الصرف المؤجل خسائر( الدائنين )
12000 من حـ/ مديني عقد الصرف المؤجل 12000 من حـ/ خسائر الصرف الأجنبي
12000 الى حـ/ أرباح صرف أجنبي 12000 الى حـ/ الدائنين


2. إقفال الحسابات:
أ. سداد التزامات عقد الصرف الآجل : ( 30000 × 2‚3 = 96000 )
96000 من حـ/ التزامات عقد الصرف المؤجل
96000 إلى حـ/ النقــدية
ب. تحصيل العملة ( استلام مبلغ 30000 دولار ): ( 30000 × 4‚3 = 102000 )
102000 من حـ/ النقــدية
102000 إلى حـ/ مديني عقد الصرف المؤجل
ج. سداد الدائنين : ( 30000 × 4‚3 = 102000 )
102000 من حـ/ الدائنين
102000 إلى حـ/ النقــدية
د. استهلاك علاوة صرف مؤجل ( تحويلها إلى مصروف يتم إقفاله في حـ/ أ . خ ):
6000 من حـ/ علاوة صرف مؤجلة مستنفذة
6000 إلى حـ/ علاوة صرف آجل

ملاحظــــــــــــات :

1. حـ/ مديني عقد صرف آجل حساب يجعل مدين بمقدار العملة الأجنبية التي
سوف يتم الحصول عليها من البنك بسعر الصرف الفوري وقت التعاقد 1/3/95 .

2. حـ/ التزامات عقد صرف آجل يجعل دائنا بمقدار التزام المستورد للبنك في
العملة الأجنبية بسعر الصرف وهو التزام نتيجة إبرام عقد الصرف الآجل مع البنك .

3. حـ/ علاوة الصرف الآجل مصروف ويكون بمقدار الفرق بين سعر الصرف
الـفوري في تاريخ التعــاقد وسعر الصرف الآجــل ودائما تكون مديـنة ( سعر الصرف
الفوري في تاريخ التعــاقد أقل من سعر الصرف المؤجل ) وتعتبر بمثابة تكلفة عــقود
الصرف الآجلة حيث أن الشركات تكلفت 600 جنيه ( علاوة صرف مؤجلة ) مقابل
تجنب خسـارة بمبلغ 12000 جنيه ( الزيـادة في المبلغ المستحـق للدائنين ) كانت
سوف تتحملها الشركة لو لم تبرم عقد الصرف الآجل .

4. أ خ الصرف الأجنبي تحدث نتيجة تغير سعر الصرف في تاريخ التعاقد( 3 )
عن سعر الصرف في تاريخ تنفيذ العقد (4‚3) فقيمة أرباح الصرف الأجنبية نتيجة
عقد الصرف الأجنبي ( 12 ) متساوية مع قيمة خسارة الصرف الآجل نتيجة زيادة
المبلغ المستحق للدائنين والمترتبة على ارتفاع أسعار الصرف الأجنبي في تاريخ
التنفيذ .